8月28日，中信銀行2025年半年度業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)在北京舉行。

中信銀行行長(zhǎng)蘆葦、董事會(huì)秘書(shū)張青、副行長(zhǎng)謝志斌、谷凌云、胡罡出席。會(huì)議現(xiàn)場(chǎng)，該行管理層就凈息差、資產(chǎn)質(zhì)量、分紅等熱點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行了回應(yīng)。

談業(yè)績(jī)：難中求成、堅(jiān)持“量?jī)r(jià)平衡”穩(wěn)息差

半年報(bào)顯示，2025年上半年，中信銀行實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)364.78億元，同比增長(zhǎng)2.78%；營(yíng)業(yè)收入1057.62億元，同比下降2.99%。對(duì)于營(yíng)業(yè)收入小幅下降，該行解釋稱(chēng)，是受利率下行和市場(chǎng)走勢(shì)的影響，二季度營(yíng)收同比下降2.28%，降幅較一季度收窄1.44個(gè)百分點(diǎn)。

上半年，該行利息收入同比下降7.53%至1451.22億元，半年報(bào)顯示，主要是生息資產(chǎn)收益率下降所致；非利息凈收入345.61億元，同比下降5.08%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入169.06億元，同比增加3.38%。

截至6月末，中信銀行凈息差1.63%，同比下降14個(gè)百分點(diǎn)；比一季度下降2個(gè)百分點(diǎn)，降幅趨緩。

在凈息差整體下行背景下，該行多次強(qiáng)調(diào)“凈息差變動(dòng)跑贏大市、優(yōu)于同業(yè)”的目標(biāo)。“一個(gè)故事講一年不難，但持續(xù)講且要講好可不容易。”蘆葦總結(jié)中信銀行上半年的經(jīng)營(yíng)亮點(diǎn)時(shí)表示，中信銀行在營(yíng)收端積極開(kāi)源，并持續(xù)調(diào)整資、負(fù)兩端結(jié)構(gòu)，促使凈息差仍保持一定的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

具體來(lái)看，資產(chǎn)端，中信銀行通過(guò)大力壓降低收益票據(jù)貼現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)收益率降幅的邊際放緩；負(fù)債端，在成本率已是低位的基礎(chǔ)上，上半年該行進(jìn)一步壓降付息負(fù)債成本率至1.73%，同比下降0.39個(gè)百分點(diǎn)。蘆葦指出，存款方面，該行持續(xù)嚴(yán)控各類(lèi)高成本存款，截至上半年末，該行三年期的存款余額較一季度末壓降95億元。

談及市場(chǎng)關(guān)注的“反內(nèi)卷”議題，蘆葦表示，“反內(nèi)卷”政策逐步出臺(tái)，有利于規(guī)范行業(yè)有序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)銀行業(yè)把握金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和自身健康發(fā)展的平衡；加之央行推動(dòng)存貸對(duì)稱(chēng)降息，貨幣政策傳導(dǎo)效率進(jìn)一步提升，有利于銀行進(jìn)一步壓降負(fù)債成本，預(yù)計(jì)銀行業(yè)凈息差下降速度將逐步放緩。

談資產(chǎn)質(zhì)量：摒棄規(guī)模情結(jié)，效益和質(zhì)量并重

對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)，蘆葦表示，中信銀行不良率已連續(xù)6年下降，“我行不以風(fēng)險(xiǎn)下沉來(lái)?yè)Q取短期利潤(rùn)的增長(zhǎng)，已經(jīng)徹底摒棄規(guī)模情結(jié)，而是更加注重質(zhì)量和效益”。

截至6月末，中信銀行資產(chǎn)總額98584.66億元，較上年末增長(zhǎng)3.42%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，該行不良貸款余額671.34億元，較上年末增長(zhǎng)0.98%；不良貸款率1.16%，與年初持平；撥備覆蓋率207.53%，較年初下降1.9個(gè)百分點(diǎn)，較一季度上升0.42個(gè)百分點(diǎn)。其中，6月末，中信銀行信用卡不良率2.73%，較上年末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)。

幾個(gè)季度以來(lái)，商業(yè)銀行零售領(lǐng)域資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，會(huì)議上，該行副行長(zhǎng)兼風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)胡罡回應(yīng)，零售領(lǐng)域不良上升是行業(yè)性的問(wèn)題，對(duì)此，中信銀行上半年在三個(gè)方面作出調(diào)整：

一是體系優(yōu)化，該行在37家分行的個(gè)貸部門(mén)均內(nèi)嵌了風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)的聯(lián)防聯(lián)控，該行還加強(qiáng)數(shù)字風(fēng)控能力建設(shè)；二是結(jié)構(gòu)調(diào)整，在產(chǎn)品方面，加大低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的投放力度，在客戶(hù)結(jié)構(gòu)方面，發(fā)力提高優(yōu)質(zhì)客群的占比；三是加強(qiáng)管理，包括對(duì)按揭類(lèi)貸款、房抵經(jīng)營(yíng)性貸款、消費(fèi)貸等不同類(lèi)型貸款采用差異化風(fēng)控策略，提高貸后管理等。

胡罡表示，通過(guò)上述舉措，中信銀行資產(chǎn)質(zhì)量前瞻性的指標(biāo)如貸款早逾率等有所向好，因此該行對(duì)未來(lái)零售資產(chǎn)企穩(wěn)向好有信心。

談下半年展望：全力創(chuàng)收增收

“下半年，我行將進(jìn)一步強(qiáng)化大抓營(yíng)收的導(dǎo)向，從資產(chǎn)、息差、非息三個(gè)方面持續(xù)發(fā)力，有信心實(shí)現(xiàn)全年業(yè)績(jī)跑贏大勢(shì)。”蘆葦在業(yè)績(jī)會(huì)上為該行下半年的發(fā)展定調(diào)。

在資產(chǎn)端，中信銀行將抓好大類(lèi)資產(chǎn)的配置，穩(wěn)住營(yíng)收基本盤(pán)。對(duì)公將重點(diǎn)加大“五篇大文章”領(lǐng)域投放力度，優(yōu)化結(jié)構(gòu)。在零售側(cè)，緊抓個(gè)貸政策契機(jī)，信用卡業(yè)務(wù)也將深挖優(yōu)質(zhì)客群的交易和貸款需求。

息差方面，該行將持續(xù)抓好負(fù)債精細(xì)化管理，在對(duì)公、零售、金市等三方面全力推動(dòng)活期存款的有效增長(zhǎng)。該行將開(kāi)展“結(jié)算三率（支付承接率、結(jié)算資金承接率、貸款關(guān)聯(lián)結(jié)算率）”提升專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)，拓展從借貸、支付、清算等途徑的資金流轉(zhuǎn)，提升資金承接和沉淀。

非息收入方面，將大力發(fā)展財(cái)富管理，推動(dòng)非息收入增長(zhǎng)。“隨著資本市場(chǎng)持續(xù)提振，存款利率連續(xù)下行，大量高利率3年期存款到期，資金向理財(cái)轉(zhuǎn)化是自然趨勢(shì)。”蘆葦稱(chēng)，該行已協(xié)同中信金控下屬的金融子公司，將全力推動(dòng)AUM的快速增長(zhǎng)，“尤其是對(duì)公財(cái)富，將加快拓客上量，努力將財(cái)富管理打造成新的增長(zhǎng)極。

從上半年數(shù)據(jù)來(lái)看，中信銀行活期存款增長(zhǎng)效果明顯，截至6月末，該行個(gè)人活期存款余額達(dá)5011.51億元，較年初增幅近14%。但在中間業(yè)務(wù)方面，受全市場(chǎng)信用卡交易量萎縮影響，上半年該行銀行卡手續(xù)費(fèi)同比下降12.29%，其他各大類(lèi)產(chǎn)品手續(xù)費(fèi)收入則為正增長(zhǎng)。

值得一提的是，該行在半年報(bào)中表示，為更好回報(bào)投資者，提高現(xiàn)金分紅的及時(shí)性、穩(wěn)定性，該行擬將2025年度中期分紅比例提升至30.7%，進(jìn)一步提升投資者回報(bào)預(yù)期，增強(qiáng)資本市場(chǎng)對(duì)該行發(fā)展信心。

校對(duì)：劉榕枝