9月4日，香港證監(jiān)會與香港金融管理局發(fā)布的一項(xiàng)聯(lián)合調(diào)查結(jié)果顯示，2024年香港非交易所買賣投資產(chǎn)品的銷售及市場參與度皆創(chuàng)下歷史新高。此次調(diào)查共涉及2368家持牌法團(tuán)及109家注冊機(jī)構(gòu)，超過99%的公司回復(fù)了調(diào)查問卷。

調(diào)查顯示，2024年所有主要投資產(chǎn)品種類均錄得顯著的銷售增長，總交易額高達(dá)60730億港元。受訪公司普遍發(fā)現(xiàn)投資者情緒較一年前高漲，積極追求符合其風(fēng)險(xiǎn)偏好及投資目標(biāo)的產(chǎn)品。

股票掛鉤產(chǎn)品最為暢銷

數(shù)據(jù)顯示，2024年香港非交易所買賣投資產(chǎn)品的總交易額同比飆升40%，至破紀(jì)錄的60730億港元。其中集體投資計(jì)劃、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品及債務(wù)證券的銷售分別同比激增9660億港元（76%）、5870億港元（30%）及2130億港元（29%）。

在強(qiáng)勁的市場動力下，期內(nèi)股票掛鉤產(chǎn)品仍是最暢銷的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品種類，其銷售達(dá)17290億港元，同比增長43%。其占2024年銷售的全部結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的67%，高于2023年的61%。在大型公司呈報(bào)的前五大產(chǎn)品中，相關(guān)股票以科技（42%）、汽車（23%）及互聯(lián)網(wǎng)（22%）行業(yè)為主。

一些大型公司表示，港股市場對內(nèi)地的政策措施持樂觀態(tài)度，以及對全球經(jīng)濟(jì)前景的憂慮減輕等有利因素，刺激了投資者對潛在回報(bào)較高的產(chǎn)品（如股票掛鉤結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品）的需求。

但與此同時，在世界各地持續(xù)的地緣政治緊張局勢和地區(qū)沖突，美國新政府選舉后不明確的政策，以及對市場調(diào)整的憂慮下，集體投資計(jì)劃及債務(wù)證券對投資者仍有吸引力。一些大型公司指出，由于貨幣市場基金及主權(quán)債券被認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)較低，且在當(dāng)前高息環(huán)境下提供可觀回報(bào)，故對投資者亦有吸引力。

或許正因如此，2024年，香港貨幣市場基金占大型公司呈報(bào)的前五大集體投資計(jì)劃總交易額的比例，由2023年的76%升至80%。主權(quán)債券亦占2024年所售債務(wù)證券總交易額的49%，相比2023年增加5個百分點(diǎn)。

網(wǎng)上銷售渠道繼續(xù)擴(kuò)張

此次調(diào)查還發(fā)現(xiàn)了一個有趣的變化：2024年，共有104家公司擁有網(wǎng)上銷售渠道，其網(wǎng)上銷售占所有受訪公司呈報(bào)的總交易額的17%。而在2020年，僅有58家公司表示采用了網(wǎng)上銷售，網(wǎng)上銷售交易金額僅2860億港元，僅占總交易額的5%。

其中，集體投資計(jì)劃仍然是網(wǎng)上平臺上銷售最多的產(chǎn)品種類，占網(wǎng)上銷售總額的77%，其次是占21%的債務(wù)證券。

在所有集體投資計(jì)劃的投資者中，透過網(wǎng)上平臺進(jìn)行交易的投資者占78%，較2023年的74%有所增加。網(wǎng)上銷售占集體投資計(jì)劃總銷售額的比例，亦由2023年的29%上升至2024年的34%。

從業(yè)者超過1.9萬人

交易火熱亦帶動行業(yè)升溫，2024年從事投資產(chǎn)品銷售的公司數(shù)目上升9%至414家的新高。其中，大型公司（報(bào)告期內(nèi)，總交易額不低于10億港元的持牌法團(tuán)及不低于300億港元注冊機(jī)構(gòu)）數(shù)目上升12%至101家。

約70%的受訪公司表示，在2024年的交易額實(shí)現(xiàn)同比增長。46%的受訪公司更是錄得一倍以上的同比增幅。

一些大型公司擴(kuò)大向客戶提供的產(chǎn)品范圍，以迎合更廣泛的投資者偏好及風(fēng)險(xiǎn)承受程度；而另一些大型公司則因應(yīng)有更多客戶透過流動裝置進(jìn)行投資，提升了其流動應(yīng)用程序的界面和功能，以加強(qiáng)客戶體驗(yàn)。

2024年，負(fù)責(zé)分銷投資產(chǎn)品的人員也增加4%至超過19000名。而完成至少一項(xiàng)交易的客戶則增加28%至超過120萬名，數(shù)目均創(chuàng)下歷史新高。

排版：汪云鵬

校對：王錦程