游戲概念股早盤集體拉升，其中，吉視傳媒(601929)開盤后直線漲停，8月至今合計(jì)收獲12個(gè)漲停，累計(jì)大漲逾186%。

今日早盤，A股繼續(xù)震蕩調(diào)整，科創(chuàng)50指數(shù)再度下跌逾2%，下試1300點(diǎn)支撐，上證50也跌逾1%，上證指數(shù)、深證成指等均震蕩走低。超4300只個(gè)股下跌，成交呈現(xiàn)快速萎縮趨勢(shì)。

盤面上，黃金概念、游戲、光伏設(shè)備、消費(fèi)電子等板塊漲幅居前，國(guó)防軍工、通信工程、多元金融、飲料乳品等板塊跌幅居前。

游戲行業(yè)高景氣度

游戲概念股早間逆市上揚(yáng)，板塊指數(shù)盤初一度放量大漲逾4%，創(chuàng)2年多來新高。吉視傳媒開盤僅約6分鐘就直線漲停，創(chuàng)2016年1月以來9年半新高，8月至今合計(jì)收獲12個(gè)漲停，累計(jì)大漲逾186%；文投控股、巖山科技也直線漲停，巨人網(wǎng)絡(luò)、吉比特等漲幅居前。

今年以來，游戲行業(yè)政策紅利持續(xù)釋放，國(guó)產(chǎn)版號(hào)發(fā)放量不斷實(shí)現(xiàn)新突破。今年前8個(gè)月已經(jīng)發(fā)放國(guó)產(chǎn)版號(hào)共1050個(gè)，遠(yuǎn)高于去年同期的850個(gè)。

在政策的呵護(hù)下，游戲行業(yè)景氣度持續(xù)走高。中國(guó)音像與數(shù)字出版協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，中國(guó)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入達(dá)1680億元，同比增長(zhǎng)14.08%，再創(chuàng)歷史新高。中國(guó)游戲用戶規(guī)模已近6.79億戶。同期，中國(guó)自主研發(fā)游戲在海外市場(chǎng)的實(shí)際銷售收入為95.01億美元，同比增長(zhǎng)11.07%。

細(xì)分市場(chǎng)看，上半年，中國(guó)移動(dòng)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入1253.09億元，同比增長(zhǎng)16.55%；客戶端游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入354.03億元，同比增長(zhǎng)4.86%；主機(jī)游戲市場(chǎng)實(shí)際銷售收入10.34億元，同比增長(zhǎng)29.78%。

行業(yè)的高景氣度，令相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。日前，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)發(fā)布中國(guó)上市公司2025年半年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)報(bào)告，上半年，文化消費(fèi)需求釋放，游戲、影視院線等代表性行業(yè)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，凈利增速均超70%。

中航證券指出，政策持續(xù)加碼、行業(yè)景氣回升與AI落地加速，正構(gòu)成游戲板塊的三重驅(qū)動(dòng)。短期看，版號(hào)常態(tài)化釋放和暑期檔新品上線將支撐業(yè)績(jī)兌現(xiàn)；中期看，AI技術(shù)對(duì)研發(fā)和運(yùn)營(yíng)的重塑將推動(dòng)降本增效與內(nèi)容升級(jí)；長(zhǎng)期看，全球化拓展將持續(xù)打開增長(zhǎng)空間。

國(guó)際金價(jià)再創(chuàng)歷史新高

貴金屬概念股早間大幅高開，板塊指數(shù)盤初一度大漲逾4%，再創(chuàng)歷史新高。西部黃金高開后一度漲停，股價(jià)創(chuàng)近8年新高，今年以來累計(jì)上漲逾131%；白銀有色也以漲停開盤，不過臨近午間收盤快速回落，招金黃金、中金黃金等漲幅居前。

在美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期推動(dòng)下，隔夜倫敦現(xiàn)貨黃金突破3500美元/盎司關(guān)口，最高觸及3540.1美元/盎司，再創(chuàng)歷史新高。這已是國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)連續(xù)六個(gè)交易日上漲。

國(guó)內(nèi)黃金期貨價(jià)格亦跟隨上揚(yáng)，今日早間再度大漲逾1%，連續(xù)第8個(gè)交易日上漲，創(chuàng)4個(gè)多月來新高，并逼近歷史最高點(diǎn)。

近日，美國(guó)還有多個(gè)能影響國(guó)際黃金價(jià)格的重磅數(shù)據(jù)公布，9月4日美國(guó)8月ADP就業(yè)人數(shù)公布；9月5日美國(guó)8月失業(yè)率和非農(nóng)就業(yè)人口公布；9月11日美國(guó)8月未季調(diào)CPI年率和月率公布。

特別是9月16日—17日的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議，摩根士丹利預(yù)測(cè)，美聯(lián)儲(chǔ)將在會(huì)議上宣布降息25個(gè)基點(diǎn)，并在年底前再降息25個(gè)基點(diǎn)。

摩根士丹利將黃金年底目標(biāo)價(jià)設(shè)定為3800美元/盎司，核心驅(qū)動(dòng)因素包括三點(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的持續(xù)推進(jìn)、美元指數(shù)可能進(jìn)一步走弱，以及新興市場(chǎng)珠寶消費(fèi)的潛在復(fù)蘇。

歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)開啟降息周期后的60天內(nèi)，黃金價(jià)格平均上漲6%，最高甚至能達(dá)到14%。如果歷史重演，僅此單一催化劑就足以將金價(jià)推升至約3700美元/盎司，距離大摩設(shè)定的3800美元/盎司目標(biāo)僅一步之遙。

華源證券表示，美聯(lián)儲(chǔ)“降息”將為黃金價(jià)格上漲提供較強(qiáng)動(dòng)能，預(yù)計(jì)美國(guó)貨幣政策變化將接力財(cái)政政策為黃金價(jià)格提供支撐，階段性配置機(jī)會(huì)或顯現(xiàn)。