以Jane Street、Citadel Securities和Hudson River Trading為代表的非銀行做市商，憑借在技術和人才方面的巨額投資，以及在關稅戰引發的市場波動中抓住機遇，正在迅速重塑華爾街的交易格局，并日益蠶食傳統銀行的業務份額。

Jane Street在2025年第二季度創造了101億美元的交易收入，超過了摩根大通同期的數據。

Hudson River Trading的交易收入翻倍至26億美元，而Citadel Securities的交易收入在上半年創紀錄地達到58億美元。

電子做市商利用先進技術以極快的速度和極低的價差為大量債券報價并執行交易，通過高交易量彌補單筆交易利潤的下降。Citadel Securities和Jane Street正在深入固定收益市場，擴展到公司債券以及美國、英國和歐洲政府債券的交易。銀行由于危機后監管成本增加，已退出部分交易業務，例如摩根士丹利關閉了其電子做市業務，并被Citadel Securities收購。