在中國的創(chuàng)業(yè)投資版圖上，深圳格外亮眼：最早探索和孵化本土創(chuàng)投業(yè)、最早設(shè)立千億政府引導(dǎo)基金，擁有深創(chuàng)投、達(dá)晨財(cái)智、同創(chuàng)偉業(yè)、東方富海、基石資本、松禾資本等一批具有影響力的風(fēng)投創(chuàng)投企業(yè)……經(jīng)過20多年的發(fā)展，深圳已經(jīng)成為與北京、上海并列的中國三大創(chuàng)投重鎮(zhèn)之一。深圳創(chuàng)投業(yè)何以“領(lǐng)跑”？為全國創(chuàng)投行業(yè)提供了怎樣的經(jīng)驗(yàn)？對(duì)此，證券時(shí)報(bào)記者專訪了深圳市創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)會(huì)長陳瑋。

當(dāng)前，深圳創(chuàng)投業(yè)勢頭強(qiáng)勁，呈現(xiàn)出三大亮點(diǎn)。一是基金數(shù)量與規(guī)?！傲B增”。截至2024年末，深圳私募創(chuàng)業(yè)投資基金備案3429只，管理規(guī)模達(dá)4103.42億元，較2018年增長2.25倍，年化增速超20%。

二是募資結(jié)構(gòu)優(yōu)化，長期資本加碼，中長期資金占比提升。2024年政府引導(dǎo)基金、社保、險(xiǎn)資等中長期資金出資規(guī)模達(dá)2381.06億元，同比增長16.74%，占總投資額的59.01%。頭部效應(yīng)顯著。前10%機(jī)構(gòu)管理74%的基金規(guī)模，6只超50億元基金總規(guī)模達(dá)686.48億元，同比增長11.02%。

三是突出領(lǐng)域與賽道。從數(shù)據(jù)來看，半導(dǎo)體與硬科技（占比30%）、新能源與儲(chǔ)能（占比18%），以及生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械（占比20%）占比較高，當(dāng)下的熱門領(lǐng)域人工智能與機(jī)器人占比14%。低空經(jīng)濟(jì)與數(shù)字經(jīng)濟(jì)也有一些市場交易案例。

作為中國創(chuàng)投行業(yè)的標(biāo)桿性自律組織，深圳創(chuàng)投公會(huì)歷經(jīng)25載深耕，已構(gòu)建起貫穿“募投管退”全鏈條的創(chuàng)投生態(tài)中樞。據(jù)陳瑋介紹，通過實(shí)施“四個(gè)100”生態(tài)戰(zhàn)略，公會(huì)匯聚了深創(chuàng)投等200余家頭部機(jī)構(gòu)，管理規(guī)模占深圳全市70%以上，并聯(lián)結(jié)百家高成長科技企業(yè)、LP機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，形成覆蓋資本端、項(xiàng)目端、退出端的立體化生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。

針對(duì)行業(yè)痛點(diǎn)，公會(huì)重點(diǎn)破解“募資難”問題，每年召開LP大會(huì)，對(duì)接100家活躍的市場化母基金和政府引導(dǎo)基金；同時(shí)組織“一級(jí)市場并購?fù)顺鰧?shí)務(wù)研討會(huì)”，為行業(yè)探索并購?fù)顺雎窂教峁┙涣髌脚_(tái)；國際合作方面，公會(huì)設(shè)立深圳市跨境私募投資基金專業(yè)委員會(huì)，推動(dòng)私募基金行業(yè)國際化發(fā)展及跨境資本有序流動(dòng)，還組織會(huì)員走進(jìn)中東，助力深圳創(chuàng)投鏈接全球資源。

當(dāng)前，創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)正迎來國家和地方層面前所未有的重視與支持。一系列政策密集出臺(tái)，給創(chuàng)投業(yè)發(fā)展釋放了積極信號(hào)。在陳瑋看來，今年6月首批創(chuàng)投機(jī)構(gòu)科技創(chuàng)新債券成功發(fā)行，更是制度創(chuàng)新的重要體現(xiàn)，標(biāo)志著國家正引導(dǎo)債權(quán)資本向股權(quán)投資過渡，未來將通過持續(xù)的金融創(chuàng)新助力創(chuàng)投行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。