“很多投資人認(rèn)為大模型公司沒有價(jià)值，我完全反對，因?yàn)闆]有哪個(gè)企業(yè)只想做模型研發(fā)，大家都想做一家產(chǎn)生巨大價(jià)值的應(yīng)用企業(yè)。”日前，啟明創(chuàng)投主管合伙人周志峰分享了對AI投資的見解，并對AI市場演進(jìn)路徑進(jìn)行推演和預(yù)判。

啟明創(chuàng)投自2013年開始將AI作為聚焦領(lǐng)域進(jìn)行投資，截至目前已向80多個(gè)AI項(xiàng)目投資超100億元人民幣，其中20余個(gè)已成長為上市公司或獨(dú)角獸企業(yè)，包括全球首家人形機(jī)器人上市公司優(yōu)必選、全球首家通用自動(dòng)駕駛和首家Robotaxi上市公司文遠(yuǎn)知行等。

截至當(dāng)前，啟明創(chuàng)投已投資了14家大語言模型、多模態(tài)模型、具身智能模型或端到端智駕模型的領(lǐng)軍企業(yè)。與此同時(shí)，團(tuán)隊(duì)還協(xié)助管理著規(guī)模達(dá)100億元的北京市人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金。在周志峰看來，中國有眾多的模型公司，但大家的策略千差萬別，“可能在未來的兩三年內(nèi)大家不會(huì)再稱呼他們?yōu)锳I企業(yè)、模型公司，而是定義為‘應(yīng)用企業(yè)’。”

周志峰的發(fā)言回應(yīng)了市場上投資人對大模型的趨勢判斷，也分享了團(tuán)隊(duì)對AI應(yīng)用層未來發(fā)展的預(yù)判：2025年會(huì)是AI應(yīng)用全面落地的大年，用歷史性的范式規(guī)律來看，AI技術(shù)的發(fā)展確實(shí)到了應(yīng)用該落地的階段。

啟明創(chuàng)投將AI投資劃分為基礎(chǔ)設(shè)施層、模型層和應(yīng)用層三個(gè)維度。周志峰認(rèn)為，今天所謂的“模型公司”最終一定是一家應(yīng)用企業(yè)，這是當(dāng)下投資模型創(chuàng)新的意義所在。另一方面，在AI大市場中，應(yīng)用層企業(yè)將占據(jù)市場主體地位，從數(shù)量上看，預(yù)計(jì)99%的企業(yè)都將是應(yīng)用企業(yè)，并捕獲到AI技術(shù)浪潮70%—80%的價(jià)值。

不僅如此，任何一輪科技浪潮，都開始于底層基礎(chǔ)技術(shù)的耕耘，其中有兩個(gè)核心技術(shù)指標(biāo)，一是性能，從“能用”到“好用”，二是成本，從“高不可攀”到“輕松消費(fèi)”，當(dāng)這兩個(gè)核心指標(biāo)均達(dá)到臨界點(diǎn)時(shí)，應(yīng)用就會(huì)爆發(fā)。

基于這些分析，周志峰表示，2025年AI的性能和成本已達(dá)這個(gè)臨界點(diǎn)，將成為AI應(yīng)用全面落地的大年。

在技術(shù)迭代的驅(qū)動(dòng)下，AI使用成本呈現(xiàn)出每年超百倍的顯著下降趨勢。基于性能與成本的雙重指標(biāo)觸及關(guān)鍵閾值的考量，啟明創(chuàng)投團(tuán)隊(duì)相信，2025年還將成為AI應(yīng)用從單一工具向平臺性產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的重要節(jié)點(diǎn)。

從人工智能的演化角度看，OpenAI 發(fā)布 o1 模型后，曾有用戶用門薩測試題進(jìn)行測試，結(jié)果是OpenAI o1的“智商”得分達(dá)到120分。近期發(fā)布的o3和o4-mini模型在門薩智商測試的表現(xiàn)則更勝一籌。周志峰分析說，o1的120分已經(jīng)超越了全球75%人類的智商水平，o4的140分表現(xiàn)更是逼近人類天才的水平，這意味著，“新一代的AI模型應(yīng)該可以干點(diǎn)超越人類表現(xiàn)的工作了。”

周志峰還介紹了團(tuán)隊(duì)今年在AI領(lǐng)域的布局計(jì)劃。“大眾關(guān)注的是橫空出世的顛覆式的AI應(yīng)用，但我認(rèn)為AI將更像是朝霞，慢慢照進(jìn)我們的生活空間。”他帶領(lǐng)的團(tuán)隊(duì)將持續(xù)在基礎(chǔ)設(shè)施層、模型層和應(yīng)用層進(jìn)行布局。他們堅(jiān)信，這些AI產(chǎn)品和服務(wù)看似無形，但已在不知不覺中改變著人們生活的面貌。